Фонды венчурного капитала и капитала развития

Чтобы удовлетворить вышеуказанные финансовые потребности, имеются фонды венчурного капитала, или просто венчурные фонды (venture capital funds) Это организации, которые обеспечивают финансирование - иногда представляющее собой смесь акций и кредитов, но чаще одно или другое - для компаний, которые не котируются на фондовой бирже. Поскольку они предлагают финансирование не зарегистрированным на бирже компаниям, капитал компаний такого рода часто называется частным акционерным капиталом (private equity) Многие из венчурных фондов являются дочерними структурами действующих финансовых институтов: клиринговых или торговых банков, страховых компаний или пенсионных фондов. На рубеже тысячелетия в Ассоциации венчурных фондов Великобритании (British Venture Capital Association, BVCA), объединяющей организации для подобного рода фондов, насчитывалось около 120 полноценных членов и примерно такое же количество ассоциированных членов (в число последних входили консультанты и компании, для которых венчурные инвестиции не являлись основным бизнесом).

Согласно данным BVCA, английская венчурная индустрия с 1983 г инвестировала около $35 млрд (из которых $29 млрд были вложены в Великобритании) почти в 19 000 компаний. Только в 1999 г. была инвестирована рекордная сумма $7,8 млрд. Поскольку эти показатели в основном представляют собой инвестиции в акции, которые в целом будут приобретаться с использованием заемного капитала, общий масштаб инвестиций значительно выше, и средства, связанные с частным акционерным капиталом, сегодня сравнимы с теми деньгами, которые привлекают зарегистрированные компании на фондовой бирже. Однако самая крупная венчурная организация в Великобритании имеет более длительную историю, чем BVCA. Это группа 3i (ранее “Инвесторы в промышленность” (Investors in Industry)), чье первоначальное венчурное подразделение было известно как Корпорация по финансированию промышленности и торговли (ICFC) и было основано вскоре после завершения Второй мировой войны. В самом начале она полностью принадлежала клиринговым банкам и Банку Англии, но сегодня она зарегистрирована на фондовой бирже и предоставляет большинство видов банковских и финансовых услуг, кроме овердрафтов. В 1999 г. она владела совокупными активами на сумму $5,25 млрд. За все время своего существования эта организация инвестировала более $10 млрд в более чем 13 000 предприятий.